平安人寿辽宁分公司【知识篇】《金融机构产品适当性管理办法》解读（三）

《金融机构产品适当性管理办法》第三章适当性规则：根据不同产品属性特征提出针对性要求。对于投资型产品，要求划分产品风险等级、进行投资者风险承受能力评估，将投资者分为专业投资者与普通投资者，进行差异化的适当性管理。

  一、产品统一划分风险等级

  ◆ 由低到高至少包括一级至五级。

  ◆ 涉及投资组合的产品,应当按照产品整体风险情况进行风险等级划分。

  ◆ 发行机构与销售机构的产品风险评级结果不一致的，销售机构应当按照孰高原则采用并披露评级结果。

  (一)划分投资型产品风险等级考量因素

  √ 投资方向、投资范围、投资比例、投资资产的流动性;

  √ 到期时限、申购和赎回安排;

  √ 杠杆情况;

  √ 结构复杂性;

  √ 募集方式;

  √ 发行人等相关主体的信用状况;

  √ 同类产品的过往业绩、历史波动程度;

  √ 其他因素。

  (二)了解投资者

  √ 自然人的姓名、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、性质、资质、联系方式等基本信息;

  √ 收入来源及数额、资产、负债等反映财务状况的信息;

  √ 投资相关的学习、工作经历经验等反映风险识别能力的信息;

  √ 投资目的、投资期限、期望收益等反映投资需求和意愿的信息;

  √ 风险偏好、可承受的损失等反映风险承受能力的信息;

  √ 法律法规、产品规则或者合同约定需要了解的信息。

  (三)投资者类型划分

  ◆ 专业投资者

  √ 银行业金融机构、保险业金融机构、金融控股公司、证券基金期货经营机构、私募基金管理人;

  √ 上述机构面向投资者发行的金融产品，信托公司管理的资产服务信托、公益慈善信托;

  √ 社会保障基金、企业年金、职业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)。

  ◆ 普通投资者：专业投资者之外的投资者为普通投资者。

  投资者风险承受能力评估等级由低到高应当至少包括一级至五级。投资者在同一金融机构进行风险承受能力评估单日不得超过两次，十二个月内累计不得超过八次。投资者风险承受能力评估等级与最近一次结果不一致的，金融机构应当对其进行提示，请投资者对变动情况再次确认。

  风险承受能力评估结果有效期原则上为十二个月，超过十二个月未评估或者投资者主动告知存在可能影响风险承受能力情况的，金融机构向投资者销售或者与其交易时，应当对其风险承受能力重新进行评估。

  下期继续，敬请期待!